Sıkılaşma sürecinde mali sektör, telekom, sağlık, gıda/içecek, perakendecilik öne çıkıyor. İşte Ak Yatırım hisse önerileri:
Bim (BIMAS)
Bim 2023 yılındaki güçlü performansına rağmen (endeks rölatif 66%), 11,1x 2024T F/K ile uluslararası benzerlerine göre %30, kendi 5 yıllık tarihsel ortalamalarına ise %25 iskontolu işlem görüyor. Çarpanları bir miktar genişlemiş olmakla birlikte güncel hedef değerimiz 535TL’ye %44 getiri potansiyeli sunan hisse için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi yineliyoruz. Rekabet artışı en önemli risk unsuru olarak öne çıkıyor.
Kardemir (KRDMD)
KRDMD hisselerine ilişkin 12 aylık hedef fiyatımız 44 TL’dir.
Koç Holding (KCHOL)
Koç Holding cari net aktif değerine göre %23 iskonto ile işlem görürken son 2 yıllık tarihi iskonto %32, son 5 yıllık ortalama ise %22 seviyesindedir.
Lokman Hekim (LKMNH)
Mavi (MAVI)
Mevcut hedef değerimiz 109TL’ye %50 getiri potansiyeli sunan hisse için Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi yineliyoruz. Tahminlerimizde olası yukarı yönlü revizyonun hedef değerimizi ve getiri potansiyeline yukarı çekeceğini öngörüyoruz. Ayrıca, perakende evreninde en cazip değerlemeyi sunduğunu düşünüyoruz. MAVI, gelişmekte olan piyasalardaki benzerlerinin 12,2x 2024T F/K ve 6,3x 2024T FD/FAVÖK çarpanlarına kıyasla 6,6x 2024T F/K ve 3,5x 2024T FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir ve bu da uluslararası benzerlerine göre yaklaşık %45 iskontoya işaret etmektedir.
Tofaş (TOASO)
Torunlar GYO (TRGYO)
TRGYO hisselerine ilişkin hedef fiyatımız 61 TL’dir. Mevcut hisse fiyatı, NAD hesaplamamıza göre derin bir iskontoya işaret etmektedir (yaklaşık %45 iskonto).
Tüpraş (TUPRS)
Tüpraş için 12 aylık hedef hisse fiyatımız 212TL seviyesinde bulunuyor. Tüpraş uluslararası benzerlerine yaklaşık %30 ıskontoyla işlem görüyor.
Turkcell (TCELL)
Turkcell, 2024T 5.6x F/K ve 3.1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla gelişmekte olan ülkelerdeki benzenlerine göre sırasıyla %44 ve %37 iskonto ile işlem görüyor.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK)
Yapı Kredi Bankası nominal bazda son bir ayda %28 ve YBG %47 getiri ile en yüksek getiri sağlayan banka hissesi oldu. %27 civarındaki öz kaynak maliyeti varsayımımız ile bankanın bir yıllık ileriye dönük adil F/DD’sini 1,1x civarında hesaplıyoruz. Banka modelimizi 1Ç24 finansal tahminleri ile birlikte güncelleyeceğiz. Azalan getiri potansiyeline olası yabancı girişinden olumlu etkileneceğini düşündüğümüz hisseler arasında olduğu için kısa vadeli katalizör beklentimiz paralelinde hisse öneri listemizde tutmaya devam ediyoruz.
Kaynaklar:
https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=9009